اردوغان مشکلات ارزی ترکیه را به دلیل کاهش ذخایر بانک مرکزی ناشی از “ابزارهای مالی خارجی” می داند

رجب طیب اردوغان، رئیس‌جمهور ترکیه قول داده است که تورم فزاینده در کشورش را که در ماه دسامبر به 36 درصد رسید، کاهش دهد، زیرا بانک مرکزی این کشور برای نشست دیگری در هفته آینده برای نرخ بهره آماده می‌شود.

بر اساس ترجمه رویترز، اردوغان در سخنرانی خود در پارلمان روز چهارشنبه گفت که از اقتصاد کشور در برابر حملات “ابزارهای مالی خارجی که می تواند سیستم مالی را مختل کند” محافظت می کند.

رئیس جمهور با وعده اینکه اقدامات اخیر دولت در حمایت از کاهش شدید پوند به زودی افزایش “ناعادلانه” قیمت ها را رام خواهد کرد، افزود: افزایش تورم با واقعیت های کشور ما همخوانی ندارد.

اقتصاددانانی که در مورد این خبر اظهار نظر می کنند، تحت تأثیر قرار نگرفتند.

تیموتی اش، استراتژیست بازارهای نوظهور در Bluebay Asset Management، در یک یادداشت ایمیلی اندکی پس از سخنرانی نوشت: «بیهودگی کاملتر و کاملتر از اردوغان».

او نوشت: «سرمایه‌گذاران نهادی خارجی به دلیل سیاست‌های پولی دیوانه‌وار تحمیل‌شده توسط اردوغان، نمی‌خواهند در ترکیه سرمایه‌گذاری کنند. “هیچ توطئه خارجی وجود ندارد.”

لیر ترکیه 44 درصد از ارزش خود را در سال 2021 از دست داد، عمدتاً به دلیل امتناع رئیس جمهور – که اساساً اهرم های بانک مرکزی ترکیه را کنترل می کند – از افزایش نرخ بهره برای مهار تورم. و خود ترک‌ها به دلیل از دست دادن امید به پول خود، به فراتر از پوند نگاه می‌کنند: فروشگاه‌های ترکیه در حال حاضر شروع به نشان دادن قیمت‌ها به دلار آمریکا کرده‌اند، و ترک‌ها پول خود را در ارزهای دیجیتال مانند بیت‌کوین و اتر سرمایه‌گذاری می‌کنند.

“اگر RTE [Recep Tayyip Erdogan] استیو هانکه، اقتصاددان دانشگاه جانز هاپکینز، روز چهارشنبه در توییتر نوشت: «او می‌خواهد پوند و شاید پوست خودش را پس‌انداز کند، باید یک تابلوی ارزی مبتنی بر دلار آمریکا اتخاذ کند.»

توئیت او شامل مقاله ای در روزنامه اسرائیلی هاآرتص با عنوان «حتی لیر ترکیه هم به اردوغان باور ندارد» است.

اردوغان که مخالف صریح نرخ بهره بود، در عوض مجموعه ای از اقدامات جایگزین را برای تقویت پوند ترسیم کرد. این طرح اساساً شامل محافظت از سپرده‌گذاران محلی در برابر بی‌ثباتی بازار با پرداخت مابه‌التفاوت آن‌ها در صورتی که کاهش ارزش پوند در برابر ارزهای سخت از نرخ‌های بهره بانک‌ها بیشتر شود، می‌شود.

منتقدان می گویند این طرح ناپایدار است و اساسا یک افزایش بزرگ پنهان نرخ است. و ذخایر بانک مرکزی هم اکنون در حال کاهش است: طبق گفته گلدمن ساکس، ذخایر ناخالص بانک مرکزی در هفته اول ژانویه 1.6 میلیارد دلار کاهش یافت و به 109.4 میلیارد دلار رسید که «ناشی از کاهش 71.0 میلیارد دلاری ذخایر ارزی است.

مداخلات ارزی دولت، صرف دلار برای خرید پوند برای تثبیت آن، گران بود.

به نظر می رسد پوند در اواسط دسامبر به طور آزادانه کاهش یافته است و قبل از اینکه دولت برنامه نجات خود را اعلام کند به 18 دلار کاهش یافته است. این مداخله توانست ارز را به کمتر از 14 دلار برگرداند و در هفته گذشته ثابت ماند، اگرچه این کاهش چشمگیر از سطح 7 به دلار همین یک سال پیش است.

جیسون تووی، اقتصاددان ارشد بازارهای نوظهور می‌نویسد: «تصویر کاملاً تاریک نیست: ترکیه داده‌های مثبتی را در مورد تولید صنعتی و خرده‌فروشی در ماه نوامبر نشان داد که نشان می‌دهد «اقتصاد ترکیه در اوایل بحران ارزی خوب عمل می‌کرد.» اقتصاد سرمایه. .

تووی افزود: «اما ما شک داریم که این نیرو خیلی بیشتر دوام بیاورد، زیرا اثرات مخرب‌تر ناشی از سقوط بسیار زیاد پوند در دسامبر در حال نشت است.»

در حالی که بخش‌های صادراتی ممکن است به خوبی خود را حفظ کنند، بخش‌های تحت هدایت مصرف‌کننده در بحبوحه تورم فزاینده که در دسامبر به 36.1 درصد سالیانه رسید و انتظار می‌رود بیشتر افزایش یابد، متضرر خواهند شد.

تحلیلگران تخمین می زنند که بدهی کوتاه مدت ترکیه کمی بیش از 180 میلیارد دلار است و کسری حساب جاری آن حدود 10 تا 20 میلیارد دلار است که باعث می شود نیازهای مالی خارجی ناخالص در حدود 200 میلیارد دلار باشد. با توجه به ذخایر ناخالص بانک مرکزی حدود 109 میلیارد دلار و احتمال ادامه کاهش با دلاری شدن، هزینه حمایت از پوند و احتمال فرار بیشتر سرمایه خارجی، تامین مالی برای پوشش این ذخیره ارزی چندان قوی به نظر نمی رسد.

بنابراین تا چه زمانی بانک مرکزی می تواند به مداخله برای حمایت از پوند ادامه دهد؟ اش می‌نویسد: «اگر او همچنان با مداخله‌ای که در ماه دسامبر مشاهده شد، که فقط پوند را در سطح ماه نگه می‌دارد، ادامه دهد، پاسخ خیلی طولانی نیست.

در همین حال، اردوغان همچنان به دنبال تئوری های اقتصادی خود است و روز چهارشنبه اصرار داشت که ارتباط بین نرخ بهره و تورم مدت هاست که در برخی دیگر از کشورها نادیده گرفته شده است – نظری که برخی منتقدان می گویند ترکیه را به آرژانتین، ونزوئلا یا ایران در سیاست پولی تشبیه می کند. .

آش نوشت: اکنون نگران پیام هایی هستم که به سرمایه گذاران خارجی داده می شود.

اردوغان به دنیا می‌گوید که ترکیه به سرمایه خارجی نیاز ندارد، سرمایه‌گذاران خارجی استقبال نمی‌کنند و ترک‌ها می‌توانند اقتصاد خود را تامین مالی کنند. شعار سیاست اقتصادی او دیگر مورد پسند نیست… من فکر می کنم سرمایه گذاران از خود می پرسند که چرا باید به تامین مالی سیاست های بد دولت اردوغان ادامه دهند؟ آیا با مداخله ارزی بی اثر و احمقانه پول حاصل از یک شماره جدید از بین می رود و ترکیه به سمت یک بحران سیستماتیک پیش می رود؟